怎样理解价值投资的理念?

2024-05-30 00:40

1. 怎样理解价值投资的理念?

价值投资理念大家应该都听说过,是最简单的东西,但大道至简,最简单的理念往往是最正确实用,同时也是最难坚持的。投资你要克服的,就是要克服你的偏见,你的不客观。如果心里事先有很多杂念,非得把事情做成,有情绪性的影响,投资不够冷静就会出错。
比如有时候很多股票投得很好,但退出的时候退得不好,前面一半的功劳就没有了。
其实,生意本质都是一样的,就是要持续的挣钱,挣钱的基础就是你要给别人创造价值,你才能持续。
因此,对于价值投资者而言,第一要有很强的逻辑研判能力,就是判断一个产业未来的趋势。第二个是判断人,判断人是需要有社会阅历的,比如管理层的管理能力及其他能力。如果丧失了判断能力,你投得越多,反而可能死得越快。
以下是某私募公司经理分享的价值投资理念、投资原则与投资方法——
一、投资理念
1、保本很重要:首先不亏钱,然后挣钱
关于投资理念可借用投资界两位大师的话来表述:
  沃伦巴菲特:投资法则一:永远不要赔钱;投资法则二:永远不要忘记法则一。
  乔治索罗斯:先生存,再赚钱。

  所有做投资的人都很清楚投资最重要的是要保本,首先不亏钱,然后再去挣钱。
  我们接触的很多投资者,经常让我们推荐一个股票,要马上能涨的。市场上有很多这样的投资流派,但我们不认同这个方法。我们只判断一只股票是便宜还是贵了,但是不能判断这个股票在短期内是涨还是跌,因为影响股票涨跌的因素有很多,包括自然灾害等不可控因素。
  但是从长期来说,价格还是围绕着价值走,因此只要把股票的价值看清楚了,长期看股价走势会有很大的确定性。
  以前有个流行的说法是证券交易大厅空若无人的时候就去买股票,如果满世界的人都在讨论股票买卖股票的时候就要卖掉,这个规则很对,但是一般人都难以做到,因为一般人总想抓住最高点和最低点。
  投资当中,性格是非常重要的因素。在思考自身职业发展方向时,除了智商、情商外,性格也非常重要。
  如果你做决定的时候总喜欢跟从别人的意见,那么你可能不太适合做投资,如果你能做到独立判断且坚持己见的,则更适合做投资。很多人做了十几年,还是克服不了贪婪、恐惧等性格弱点。

  为什么说保本是非常重要呢?
比如:第一年挣了100%,第二年亏了50%,第一感觉是还挺厉害的,平均年收益率有25%。但是实际上年收益率为零,你什么也没有挣到,还不如别人每年挣5%,因此保本很重要。
  但是保本也不是绝对的,就像巴菲特08年金融危机时买了高盛的股票,并公开号召他人全线投入,但此后股市还跌了20%多,当时很多人认为巴菲特错了。但是到现在来看,巴菲特的收益率非常高。
  因此不亏钱并不是要求不能暂时亏钱,市场价格在短期内并不一定能完全反映价值,但是长期看两者会趋同。
  比如一个股票值4元钱,在2块钱时,你觉得很便宜了,于是买了,但是却跌到一元钱,长期看这并不一定是个亏钱的投资,因此是亏或是赚一定意义上取决于能不能坚持。

  2、投资中的概率论:追求确定性
  为什么讲这个问题呢?因为我们做投资会遇到各种各样的人,比如炒题材的人,炒对了就会翻一番。但是实际的收益率要看发生的概率有多大。
  比如有两种投资,第一种可能回报率为50%,第二种可能回报率为20%,很多人会毫不犹豫选择第一种,但是忽略了一个非常重要的概念——发生的概率。
  比如第一种发生的概率只有20%,而第二种发生的概率有80%,那么实际上第一种的期望收益率只有10%,而第二种有16%,超过第一种。
  散户为什么经常会亏钱,一个方面是不能坚持,另一个方面是不考虑概率。因此我对研究员的态度是推荐最有把握、且确定性最高的几个股票,而不是推荐一堆股票或是推荐潜在涨幅大但确定性不高的股票。
  我们首先要追求确定性,在此基础上再追求盈利最大化。这又回到我刚才所讲的,保本才是最重要的。

怎样理解价值投资的理念?

2. 价值投资理念是什么

 关于投资理念可借用投资界两位大师的话来表述:
    
  沃伦•巴菲特:
  投资法则一:永远不要赔钱;
  投资法则二:永远不要忘记法则一。
  乔治•索罗斯:
  先生存,再赚钱。
  所有做投资的人都很清楚投资最重要的是要保本,首先不亏钱,然后再去挣钱。
  我们接触的很多投资者,经常让我们推荐一个股票,要马上能涨的。市场上有很多这样的投资流派,但我们不认同这个方法。我们只判断一只股票是便宜还是贵了,但是不能判断这个股票在短期内是涨还是跌,因为影响股票涨跌的因素有很多,包括自然灾害等不可控因素。
  但是从长期来说,价格还是围绕着价值走,因此只要把股票的价值看清楚了,长期看股价走势会有很大的确定性。

3. 如何理解价值投资?价值投资的核心理念

      价值投资最早可以追溯到20世纪30年代,由哥伦比亚大学的本杰明·格雷厄姆创立,经过巴菲特的发扬光大,价值投资战略可以说受到了全世界投资者的广泛推崇。      价值投资的精华,不在于具体的选股方法,而是在于指出股票投资和实业投资的一致性。简单的说,价值投资就是在进行股票投资的时候,投资者并不关注股票价格短期的波动,而是更关心股票背后的企业价值。
      选择价值投资,就是选择了巴菲特的投资理念,做价值投资具体需要做到哪几点呢?      1、投资者必须清楚投资股票的本质就是投资好公司      股票实际上代表的是对公司的部分所有权,我们购买了一家公司的股票,就是以股东形式投资,就是和这家公司一起成长,在公司价值增长的过程中分得我们应得的利益,这就是价值投资。“找到最好的公司,做时间的朋友”,这是对价值投资最好的诠释之一。      2、选择了好公司之后还要等待好价格      我们投资股票并不是说找到了好公司就可以直接投资了,当你买入的价格明显低于企业内在价值的时候,才是我们应该把握的机会。记住:你的买入价格一定要低于这家公司的内在价值,只有当适合买入的价格出现时,才是投资的好时机。      3、坚定投资目标,培养稳定的投资心态      优秀的价值投资者只要坚定了投资目标,就不会被市场短期的波动所影响,会静下心来对市场行情进行理性的分析和判断,并做出合理的投资决策。总之,不管市场如何波动,投资者要始终保持良好且稳定的投资心态,最终获得长期投资收益。

如何理解价值投资?价值投资的核心理念

4. 什么是价值投资理念?

价值投资

(格雷厄姆的价值投资理论)
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“我的声誉——无论是一直以来的,还是最近被赋予的,似乎全都与“价值”这个概念有关。但是,我事实上真正感兴趣的仅仅是其中用直观而且确凿的方式呈现的那一部分,从盈利能力开始,到资产负债为止。至于每个季度的销售额增长率变动,或者所谓的“主营业务收入”包含还是不包含某些具体副业,类似模棱两可的事情,我从来不放在心上。最重要的是,我面向过去,背对未来,从来不做预测。”

5. 如何理解价值投资?

简单的说,一句话,价值投资就是投资价值。
什么是价值?打比方说,一斤铁的价值是10元,这就是一斤铁的内在价值,也就是价值。
价值投资就是以低于10元的价格去买价值是10元的铁。
比如说你花6元买了一斤铁,你就赚到了4元。
价值投资的理论依据是价值规律:价格围绕价值上下波动。
当然,价格与价值都是动态变化的,所以要不时的考查价值是否发生了变化。
股票价值投资,就是给企业估一个值,然后,以低于价值的价格买进股票。为了避免可能的亏损,要考虑安全边际。

如何理解价值投资?

6. 投资价值的概念

价值投资的正确理解

7. 谈谈你对价值投资的理解


谈谈你对价值投资的理解

8. 如何理解真正的价值投资